南宋年间，杭州城繁华热闹，大街小巷人来人往，商贾云集。在城东有一条绣巷，这里住着许多心灵手巧的绣娘，她们绣出的绣品精美绝伦，闻名遐迩。其中，有一位名叫林婉儿的绣娘，年方十八，生得眉如远黛，目若星辰，不仅容貌出众，绣技更是精湛，她绣的花鸟鱼虫栩栩如生，仿佛随时都会从绣布上飞出来、游出来一般。
当地有个恶少，名叫王虎。此人乃是知府大人的侄子，仗着家族的权势，在城里横行霸道，无恶不作。他听闻了林婉儿的美貌和绣技，便心生邪念，想要将林婉儿占为己有。
一日，王虎带着一群家丁，大摇大摆地来到了绣巷。他们闯进林婉儿的家中，王虎色眯眯地看着林婉儿，说道：“小美人，跟本少爷回去，保你享尽荣华富贵。”
林婉儿吓得脸色苍白，她紧紧地抓住手中的绣帕，说道：“王公子，请你自重，我是不会跟你走的。”
王虎冷笑一声，说：“哼，在本少爷面前还敢嘴硬。来人，把她给我带走！”
家丁们一拥而上，就要抓住林婉儿。就在这时，门外传来一阵爽朗的笑声：“哈哈，好一个强抢民女的恶少！”
众人循声望去，只见一个疯疯癫癫的和尚走了进来。他身着一件破破烂烂的僧袍，上面满是补丁，脚蹬一双露出脚趾的草鞋，手里摇着一把破蒲扇，头发乱蓬蓬的，脸上带着那标志性的玩世不恭的笑容，正是济公。
王虎看到济公这副模样，不屑地说：“哪里来的疯和尚，敢管本少爷的闲事，不想活了是吧！”
济公摇着蒲扇，慢悠悠地说：“王公子，你这般强抢民女，可是要遭天谴的。不如听贫僧一句劝，放了她，多做些善事。”
王虎恼羞成怒，说道：“疯和尚，少在这里妖言惑众。今天本少爷非要把这小美人带走不可，你若再阻拦，休怪本少爷对你不客气！”
济公眼珠一转，笑着说：“王公子，贫僧知道你家中富甲一方，想必收藏了不少奇珍异宝。贫僧最近正在研究一种神奇的法术，需要一些珍贵的材料。你若能拿出三件宝物来，贫僧便让这绣娘跟你走；若拿不出，就乖乖离开，以后再也不许来骚扰她，如何？”
王虎心想：这疯和尚不过是在故弄玄虚，我王家宝物众多，拿出三件还不是易如反掌。于是，他得意地说：“好，本少爷就答应你。你且说说，需要哪三件宝物？”
济公清了清嗓子，说道：“第一件，要一颗鸽子蛋大的珍珠；第二件，要脸盆大的翠玉；第三件，要一尊金佛像。”
王虎听了，心中有些犹豫。这些宝物可都是稀世珍宝。他家中虽然有，但要拿出来也并非随意。可为了得到林婉儿，他一咬牙，说：“好，本少爷这就回去取，你在这等着，若是敢耍花样，本少爷绝不轻饶！”
说完，王虎带着家丁匆匆离开了。济公转过身来，对林婉儿说：“姑娘莫怕，贫僧自有办法救你。你且去准备一些绣线和绣布，贫僧要教你一种特殊的绣法。”
林婉儿疑惑地点了点头，按照济公的吩咐准备好了东西。济公拿起绣针，一边示范一边说：“这种绣法名叫‘幻影绣’，绣出的图案在特定的光线下会发生变化，如同幻影一般。你用心学，等会儿有用。”
林婉儿聪明伶俐，很快就学会了这种绣法。不一会儿，她就绣出了一幅美丽的山水图，在正常的光线下，这幅图与普通的绣品并无二致；但当用火光在旁边晃动时，图中的山水仿佛活了过来，云雾缭绕，流水潺潺，十分神奇。
过了几个时辰，王虎带着三件宝物回来了。他把宝物往桌上一放，得意地说：“疯和尚，宝物我已经拿来了，你快让这小美人跟我走吧！”
济公笑着说：“王公子莫急，这绣娘刚刚绣出一幅绣品，你得先看看是否满意。”
王虎心想：这疯和尚真是麻烦，不过看在他帮自己得到美人的份上，就依他一次。于是，他说：“好吧，快让她拿出来给本少爷看看。”
林婉儿拿出绣好的山水图，递给王虎。王虎接过绣品，在正常的光线下看了看，觉得还不错，便说：“这绣品看着还行，不过也没什么特别之处。”
济公笑着说：“王公子，你再拿火折子在旁边晃晃看。”
王虎半信半疑地拿起火折子，在绣品旁边晃动起来。刹那间，他瞪大了眼睛，被眼前的景象惊呆了。只见图中的山水仿佛活了过来，云雾在山间翻滚，流水在山谷中奔腾，仿佛将他带入了一个奇幻的世界。
王虎看得入了迷，济公趁机说道：“王公子，这‘幻影绣’需要特定的环境和心境才能绣出最佳效果。你若把绣娘带回去，她心情不佳，恐怕再也绣不出如此神奇的绣品了。不如你放了她，贫僧让她再为你绣几幅更好的，如何？”
王虎想了想，觉得济公说得有道理。而且，他也被这神奇的绣法吸引住了，便说：“好吧，本少爷就放了她。不过，你可要让她尽快为本少爷绣出更好的绣品。”
济公笑着说：“王公子放心，贫僧保证让你满意。”
王虎收回宝物，带着家丁离开了，林婉儿感激地对济公说：“大师，多谢你的救命之恩。若不是你，我真不知道该怎么办了。”
济公摇着蒲扇，笑着说：“姑娘不必客气，惩恶扬善是贫僧的本分。你以后若遇到什么困难，尽管来找贫僧。”
说完，济公便摇着蒲扇，哼着小曲，大摇大摆地离开了。从那以后，林婉儿继续在绣巷里安心地绣花，用她的巧手绣出更多美丽的作品；而济公也继续云游四方，用他的智慧和法力，帮助那些需要帮助的人。